Село на своем нынешнем месте, основано в 1864 году после Земельной реформы Кабарды, в ходе которого, аул Абаево располагавшийся недалеко от Моздока, был переселён с левого берега реки Терек на правый.
В 1920 году, с окончательным установлением советской власти в Кабарде, решением ревкома Нальчикского округа, Абаево, как и все другие кабардинские поселения, было переименовано из-за присутствия в их названиях княжеских и дворянских фамилий. В результате село получило новое название — Неурожайное, из-за скудности земель села.
В 1929 году после строительства и введения в эксплуатацию сети оросительных каналов, село вышло на один из лидирующих мест по сбору урожая. В результате чего, в 1934 году село было переименовано в Урожайное.
В годы Великой Отечественной войны погибло 200 граждан села. В ноябре 1942 года село было оккупировано немецкими войсками. Освобождено в конце декабря того же года.
Селение расположено в северной части Терского района, на правом берегу реки Терек. Находится в 30 км к северу от районного центра Терек и в 79 км к северо-востоку от города Нальчик.
Площадь сельского поселения составляет — 48 км2.
Граничит с землями населённых пунктов: Терекское на востоке, Новая Балкария на западе и посёлком Притеречный Моздокского района на северо-востоке.
Населённый пункт находится на наклонной Кабардинской равнине, в переходной от предгорной в равнинную, зоне республики. Средние высоты составляют 142 метров над уровнем моря. Рельеф местности представляют собой в основном наклонную равнину, на севере вдоль долины реки Терек тянутся малые возвышенности.
Гидрографическая сеть представлена рекой Терек и родниковыми источниками. К югу от села тянутся сеть оросительных каналов для орошения полей в засушливый период.